От правильного управления капиталом зависит успех любой финансовой деятельности. Согласно статистике, около 90% новичков рынка Forex свои попытки заработать начинают сделками с финансовым рычагом, в итоге оставаясь в чистом убытке. Это вовсе не означает, что на подобных сделках получить прибыль нереально. Вся проблема заключается в выборе верной стратегии управления капиталом или мани-менеджмента, как его еще называют.
Мани-менеджмент прежде всего не позволяет трейдеру понести ущерб от собственных эмоций. Философию управления капиталом сформулировал в свое время Джордж Сорос: «Не имеет значения, прав ты или не прав. Важно лишь то, сколько денег ты зарабатываешь, когда прав, и сколько денег ты теряешь, когда ошибаешься». Управление капиталом переводит трейдера на безубыточный уровень деятельности и при этом не навязывает строгих регламентов относительно времени входа на рынок и выхода из него.
Методы управления капиталом определяют долю капитала в конкретной торговой операции и санкционируют рост производительности торговой системы. Эффективность каждого из них участники рынка Forex оценивают по-разному.
Торговля всем капиталом
Это наиболее распространенная тактика, простая и незатейливая. Она заключается в том, что игрок валютного рынка открывает максимальный лот - позицию на все имеющиеся средства в момент, когда система генерирует сигнал на вход. Плюс данного метода – в возможности получать наибольшую прибыль при наличном депозите. Минус – высокие риски. Метод оправдывает себя лишь на торговых стратегиях с очень высоким математическим ожиданием.
Торговля фиксированной суммой
Другие варианты названия этого метода – «предел суммы», «лимитирование суммы». В зависимости от состояния счета трейдер сам определяет размер средств, которыми он готов рисковать, создавая очередную позицию. Все сделки проводятся с оглядкой на границы ставки.
Торговля фиксированным количеством контрактов
Метод допускает открытие позиций заранее определенным количеством акций (лотов). Как и в случае с лимитированием сумы, здесь преследуется цель снижения рисков. Трейдер может держать в обороте постоянную сумму денег, независимо от действенности используемой им системы.
Торговля фиксированным процентом капитала
В этом случае делец устанавливает лимит не на объем средств, а на процент от них, в остальном схема также очень похожа на торговлю фиксированной суммой. Размер открываемых позиций изменяется пропорционально размеру депо, но при небольшом начальном депозите торговать фиксированным процентом капитала невозможно.
Торговля фиксированной пропорцией (метод Джонса)
Тактику торговли фиксированной пропорцией предложил известный экономист Райан Джонс, автор бестселлера «Биржевая игра. Сделай миллионы, играя числами». Он считает, что с ее помощью можно обойти недостатки описанных выше методов управления капиталом. Трейдер устанавливает некую переменную величину – дельту. При ее достижении увеличивается число контрактов, а при убывании со счета суммы в размере дельты количество контрактов уменьшается. Метод Джонса позволяет параллельно контролировать и риски, и доходность.
«Пирамида»
Трейдер может последовательно наращивать объем первоначально открытой позиции посредством добавления заранее определенной доли капитала в зависимости от выполнения тех или иных условий. Метод считается откровенно спекулятивным: само слова «пирамида» в финансово-экономическом контексте у многих вызывает стойкую неприязнь. Пирамида – рискованная стратегия, поскольку ее строительство начинается с вершины, а не с основания. Не рекомендуется переходить к строительству пирамиды с убыточных позиций.
Мартингальный и антимартингальный методы
Мартингальный метод (martingale) подразумевает увеличение размера позиции при уменьшении капитала. Антимартингальный (antimartingale), напротив, - увеличение размера позиции при увеличении капитала. За единицу увеличения или уменьшения позиции берется количество лотов или процент капитала, определенные предварительно. Мартингальный и антимартингальный методы представляют собой разновидности строительства пирамиды, с той лишь разницей, что условиями изменения объема позиций выступают не поведение цены и показатели технического анализа, а финансовые результаты предшествующих сделок.
Метод скользящей средней
Иногда еще описание этого метода можно встретить под названием стратегии Equity Management. За основу берется анализ кривой доходности торговой системы (Equity) и выводится заключение о соответствии ее свойств текущей рыночной ситуации. Результаты совершенных сделок обозначаются скользящими средними линиями – короткой и длинной. Открывать позиции рекомендуется лишь тогда, когда короткая линия располагается выше длинной, - это свидетельствует о появлении шансов на выигрыш. Если же в торговом сигнале, полученном трейдером, короткая средняя находится под длинной, то такой сигнал лучше проигнорировать.
Метод безопасной и оптимальной доли
Трейдеры часто пользуются англоязычными обозначениями Secure f и Optimal f – безопасная доля и оптимальная доля. Под оптимальной долей следует понимать специально высчитанную переменную процента капитала, используемого в каждой сделке, при которой выбранная тактика приносит максимальный доход. Безопасная доля – это индикатор ограничения предельно допустимых убытков. Применение обоих методов оправдывает себя при условии стабильности показателей торговой системы.
Светлана Усанкова