Нефтяной сектор является фундаментом всего мирового фондового рынка. Поэтому чаще всего его динамика полностью зависит от движения цен на нефть. В роли основного потребителя нефти на мировом рынке выступают США, и от нефтяных аппетитов американской экономики не раз страдала ее собственная валюта. Не случайно экономисты называют нефть и доллар «скованными одной цепью»: рост цен на «черное золото» всегда сопровождается долларовыми конвульсиями.
Поскольку нефть в любом случае остается товаром, то цены на нее определяются соотношением спроса и предложения. Искусственный дефицит любого товара сопровождается ощутимым ростом цен и на первых порах – оживленным спросом. По мере того, как цены растут все выше, спрос постепенно сокращается. Когда он достигает равновесия с предложением, подорожание приостанавливается. Товарная специфика нефти заключается в том, что спрос на нее малоэластичен: он почти не реагирует на динамику предложения. Как бы ни росли цены на ГСМ, люди не отказываются от поездок на личном транспорте. Отсюда следует, что даже незначительное сокращение предложения способно спровоцировать тотальный рост цен.
Фондовые биржи осуществляют сделки с фьючерсными контрактами на нефть разных марок. Впервые деривативы на нефть были запущены на финансовый рынок в 1983 году, когда американская компания New York Mercantile Exchange начала оперировать с фьючерсами на нефть сорта WTI/Light Crude. В посткризисный период трейдеры отдают предпочтение сделкам с деривативами на нефть марки Brent, WTI, корзины ОПЕК, а также на российскую экспортную нефть Urals.
Бренд, именуемый Brent
Это эталонный сорт нефти, добываемый в Северном море. В месторождении было разработано несколько нефтяных пластов, первые буквы которых и дали название новому сорту «черного золота»: Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbat. Нефть марки Brent считается эталонной, поскольку на основе ее стоимости рассчитываются цены более 40% всех мировых сортов нефти.
С качественной точки зрения Brent представляет собой легкую малосернистую смесь с плотностью 825-828 кг/м3 при температуре около двадцати градусов по Цельсию. Ее физические характеристики оцениваются несколько ниже, чем, к примеру, у нефти WTI. В последнее время эксперты нередко дискутируют о целесообразности использования нефти Brent в качестве стандарта. Объемы добычи нефти в Северном море неминуемо снижаются, и ее ликвидность тоже оставляет желать лучшего.
WTI
Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) традиционно имеют высокий спрос. Дело в том, что это «черное золото», которое добывается в Техасе и в больших количествах отправляется на экспорт в Китай, применяется в производстве высокосортного бензина. Содержание серы в ней достигает 0,4-0,5%, тогда как в марке Brent оно не превышает 0,37%. Западно-Техасская нефть менее вязкая, чем Brent, и потому ее называют легкой.
Локализация месторождений нефти этого сорта определяет и географию ее переработки. В основном нефтеперабатывающие заводы с ориентацией на WTI сосредоточены на Среднем Западе и на северном побережье Мексиканского залива.
Корзина ОПЕК
ОПЕК или по-английски OPEC – это международное содружество нефтедобывающих держав, созданное с целью поддержания стабильных цен на нефть. Ее членами являются двенадцать стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, Объединённые Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола. Термин «корзина ОПЕК» возник в 1987 году для обозначения среднего арифметического показателя реальных цен на сорта нефти, производимые в этих странах. Состав «корзины ОПЕК» периодически меняется, последнее изменение зафиксировано в январе 2009 года. Стоимость барреля нефти из этой корзины в 2009 году, например, оценивалась в 61,06 долларов, а в январе 2010 года – в 79,03 доллара.
Urals
Отечественный нефтепромысловый бренд Urals – это высокосернистый сорт. Составляющие для него добывают в Татарстане и Ханты-Мансийском автономном округе. В число крупнейших производителей нефти марки Urals входят «Роснефть», «Лукойл», «ТНК-ВР» и другие компании. Фьючерсы на Urals в России торгуются на срочном рынке FORTS биржи РТС. Запуск российских нефтяных фьючерсов на финансовом рынке впервые произошел 8 июня 2006 года. Они оказались достаточно востребованными, хотя инвесторы порой все еще относятся к ним с опаской. Но эксперты прогнозируют российским нефтяным контрактам большое будущее.
Светлана Усанкова
